河北省中小企业融投资困境与对策

时间:2019-09-27

 

　　社会主义市场经济全面建立以来，河北省中小企业得到了迅速发展，成为带动河北省经济增长的主要力量。但是，由于体制原因以及自身的限制，河北省中小企业在发展过程中受到资金不足的困扰，融投资渠道不畅，加上近年来金融危机的影响，进一步限制了中小企业的发展壮大。因此，本文从河北省的实际情况出发，在深入分析河北省中小企业融投资现实困难的基础上，提出了相应对策，以促进河北省经济持续、快速、稳定发展。
　　
　　1 融投资机制的功能
　　
　　无论是在国外还是在国内，融投资机制都是其经济资源配置的重要手段，是市场经济机制的重要组成部分，融投资机制既与中小企业经济活动中的管理相关，又与一个国家的宏观管理机制紧密联系。融投资机制在资本市场中的动作形式与资源配置效率紧密相关，其具体表现为融资机制和投资机制。
　　
　　融投资运作机制在市场经济运行过程中一般具有以下两种功能： 其一是对经济的促进和推动功能。融投资机制的促进和推动功能是通过科学技术的进步来刺激经济的增长，物质资本的投资和人力资本的投资能够共同促进经济的发展。其二是扩散和辐射功能。在经济发展过程中，扩散效应既存在于行业的资源配置中，同时在地区之间的资源配置中也会得到体现。当外部资本市场对具有较强变动效用的产业进行投资时，通过市场需求的刺激，会获得投资需求的更大动力，进而导致更多的市场资本不断的流入，使得整个国民经济产生更大的经济效应，这就是扩散和辐射效应的形成机制。
　　
　　2 国内外中小企业融投资机制概览与启示
　　
　　在美国，处于种子期和成长期的中小企业，民间的天使投资是其最主要的融资方式之一。天使投资最主要的特点是高风险、高回报。一些民营企业家或富商通过大量的资本投资给知识层次高、技术能力强的人才，一旦这些项目获得成功，将获得高额的回报。另一方面，中小企业大都可以通过创业板市场进行融资。创业板近年来在我国资本市场得到了较快的发展，但由于体制不完善还存在较多的问题。其三，不同层次的场外交易市场，也使得不同规模、不同需求的中小企业可以有不同的融资方式及不同的风险投资的退出渠道，从而大大促进中小企业的发展。在日本，政府十分关注中小企业之间信息网络建设与信息共享机制培育，尤其注重中小企业法律机制、技术创新和产品研发等配套政策的建设。如政府为了扶持中小企业的快速发展，给中小企业建立了“创造性技术研究开发补助金制度”,同时在中小企业成立初期给予减免税收、低息贷款等优惠政策； 设立中小企业知识产权中心，促进其专利技术的顺利流通，为中小企业引进专利技术提供各种融资服务等，这些都为日本中小型企业的高速发展提供了有利的平台。目前在我国的沿海地区，如珠三角、长三角和环渤海地区，也已陆续出现了“天使”投资俱乐部，虽然在资本的具体运作方式上与国外发达资本主义国家相比还有很大差距，但已为这些地区中小企业的融投资迈出了具有战略意义的一步。
　　
　　3 河北省中小企业融投资现状分析
　　
　　3. 1 中小型企业融投资法律机制有待进一步完善
　　
　　近年来，随着金融危机的爆发和蔓延，国外资本市场融资环境进一步恶化，特别是 2008 年美国次贷危机的爆发，对我国中小企业的发展产生了很大的影响，平时以外销为主的企业正逐步向内销企业转移。与发达国家或地区相比，河北省政府有关规范中小型企业融投资平台的相关法律机制较少，无论是在中小企业债务管理方面，还是融投资运作机构的地位和基本运作内容等方面都缺乏统一的法律规范。为此，河北省政府应从自身的实际情况出发，尽快建立一些与融投资相关的法律法规以保护中小企业的健康发展。在完善法律法规方面，我们既要充分肯定中小型企业在社会主义市场经济中的地位和作用，改变过去按照计划经济或所有制性质制定法律法规的作法。同时，对不适应我省中小型企业发展的旧制度和法律法规，应坚决予以废止。
　　
　　3. 2 风险投资公司的引进力度有待进一步加强
　　
　　一方面，风险投资公司与银行等金融机构相比，有着自身的特点； 另一方面，与信托投资公司、创业基金等非银行金融机构相比，风险投资公司从某种程度上可以通过损失共担、多人担保、信贷等业务和体制创新来防范道德风险和逆向选择。同时，风险投资公司还可以通过各种金融工具来有效降低财务风险和经营风险。风险投资公司的运作机制如图 1所示。
　　
　

　　
　　基于以上风险投资公司在解决中小企业融资问题上的先天优势，河北省虽然已经先于其他地区建立了自己的风险投资公司，但从数量和质量上都还与国外的风险投资公司有较大的差距。因此，河北省一方面要进一步加大对风险投资公司的引进力度，另一方面政府也要加强对风险投资公司的运作管理。
　　
　　3. 3 科技教育投入力度不够
　　
　　与美国、英国和日本等发达国家相比，我国中小企业科技研发的投入力度还远远不够，河北省与其他沿海地区的省份相比，中小企业生产的产品中科技含量高的产品还比较少，中小企业今后应进一步加强与科研机构，特别是与高校科研机构的合作，加大对创新研发的投入力度，以达到技术创新和关键要素的优化组合，充分利用先进的科学技术，积极开发高科技产品和功能性产品。同时，密切关注市场的需求和新产品的发展趋势，为中小企业的健康有序的发展打下坚实的基础，从整体和长远角度带动河北省中小企业科技创新能力的提升。
　　
　　4 创新河北省中小企业融投资机制措施
　　
　　4. 1 中小企业融投资法律机制的创新
　　
　　法律是对行为的规范和约束，虽然在我国已经陆续出台了一些关于中小企业权利和义务的法律，如《公司法》、《合伙企业法》、《中外合资企业法》等，但总体来讲关于我国中小型企业的法律法规还很不健全和完善，特别是地方性规章制度还相对欠缺，机制也不完善。因此，借鉴美国、日本等发达国家管理中小型企业融投资的经验，河北省政府可以根据现实情况和自身的特点，制定和颁布一系列的专门针对中小型企业进行保护和支持的法律法规，从而为中小型企业健康发展提供法律上的支持，也是中小型企业融投资顺畅运行的基本保障。另外，河北省可以成立专门的中小企业政府管理机构，尽快制定扶持和保护中小型企业发展的地方专门法律，如《河北省中小型企业融投资法》，使中小型企业的投资和融资受到法律的保护。对中小型企业的扶持和发展，也只有在法律法规层面上予以保护，中小型企业才会健康地发展下去。
　　
　　4. 2 继续加大对风险投资公司和天使投资的引进
　　
　　风险投资公司自诞生以来，在经济发展中起到了不可估量的作用，它属于非银行金融机构，主要针对特定对象、特定区域和特定资金来源进行融投资。在其资金来源中，既有接受企业或企业法人的委托存款和政府配套资金，还有各种委托基金、政策银行的专项贷款等。与证券公司、银行和保险公司相比，风险投资公司在解决中小企业融资问题上具有先天优势。目前，风险投资公司已进驻河北省，例如，华夏幸福基业股份有限公司已于 1998 年在河北成立，中科廊坊科技谷有限公司于 2006 年 10 月 17 日在河北省廊坊市成立，这些企业采用民营化、企业化、市场化的运营机制，贯彻落实国家环渤海经济区域的发展战略和国家科技自主创新的整体规划，有利于更好地服务于河北省经济建设，促进中小型企业的发展和升级。这些风险投资公司对于河北省中小企业的发展战略定位，构建产业集群，投资基础设施建设和全方位匹配企业和产业链发展的需求作出了重大贡献，尤其是解决了一部分中小型企业的融资难题。
　　
　　4. 3 重视科技教育，提升中小型企业的核心竞争力
　　
　　中小企业要想获得快速稳定的发展，首先必须抓好人才资源向人才资本转变这一提升企业核心竞争力的基础性因素。而人才资源向人才资本的转变，教育起着关键性的作用，通过教育水平来宣传人力资源观和人力资本观，充分发挥人才资源的作用，通过吸引优秀人才来实现河北省综合竞争力的大幅度提升，为经济社会的全面协调和可持续发展创造良好的人才基础，从而提升中小企业的创新能力和核心竞争力。河北省临近北京和天津，其地理位置和教育资源都具有得天独厚的优势，周边科研机构、高等院校众多，这些丰富的人力资本能够为提高现代化中小企业的核心竞争力奠定坚实的基础。
　　
　　[参考文献]
　　
　　[1]刘曼红。[美]兹维·博迪。 风险投资与中国金融体制改革[M]. 北京： 中国金融出版社，2002.
　　
　　[2]桂玉敏。 金融危机下高科技型中小企业融资决策探讨[J]. 特区经济，2010,（ 6） .
　　
　　[3]幸倞，涂中才。 高科技型企业投融资体系研究[J]. 企业经济，2007,（ 10） .

 

 

TAG标签： 困  投资  河北省  

上一篇：居民消费需求影响因素与扩大需求的政策
下一篇：促进低碳经济发展的金融创新与案例分析